Игра на повышение
Мировой фондовый рынок в десяти графиках
Мировой фондовый рынок — это постоянное движение: цены акций компаний растут или падают, а миллионы людей по всему миру пытаются на этих движениях заработать и всматриваются в графики, надеясь, что котировки поползут в нужную им сторону. Грамотный выбор объекта для инвестиций и терпение могут принести впечатляющую доходность. N + 1 совместно с БКС Брокером (ООО «Компания БКС») рассказывают десять историй-ретроспектив, которые отвечают на интересный всем вопрос — а что если бы вы вовремя (или не вовремя) вложились в акции этой компании?
Alibaba (BABA NYCE)
Alibaba Group — крупнейшая китайская компания в сфере электронной коммерции. Компания включает в себя платформу онлайн-платежей Alipay, сервисы B2B-торговли Alibaba, розничной торговли Taobao, Tmall и Aliexpress и другие.
В 2017 года Alibaba начала активно инвестировать средства в другие компании и стартапы. Например, в конце июня компания вложила 1 миллиард долларов в компанию электронной коммерции Lazada, специализирующуюся на рынке юго-восточной Азии. Сделка не только увеличила долю владения компанией с 51% до 83%, но и спровоцировала рост акций Alibaba со 125 до 142 долларов.
Рост капитализации Alibaba обусловлен непосредственно ростом интернет-торговли в мире, производственными мощностями китайской экономики, ростом внутреннего спроса. Однако на традиционном онлайн-ретейле Alibaba не остановилась, развивая платежную систему, развлекательный контент, облачные сервисы. Рост котировок в этот период на фоне американских конкурентов более чем оправдан. Если бы не торговый конфликт США и Китая, Alibaba очевидно стоила бы дороже.
Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»
Как выросли акции:
- 27.06.2016 – $74,23
- 26.12.2019 – $216,38
Рыночная доходность: (216,38-74,23)/74,23*100% = 191,5%
Amazon (AMZN NASDAQ)
Amazon — крупнейший в мире интернет-ретейлер. Рост стоимости акций Amazon стал закономерным отражением стремительного развития самой компании. Ее основатель, Джефф Безос, стал самым богатым человеком в мире (по версии Forbes).
Даже квартальные убытки Amazon не мешают росту компании. Так, 23 апреля 2015 года Amazon сообщила о чистых убытках в размере 57 миллионов долларов по итогам первого квартала. Несмотря на это, акции компании выросли на 14% в течение следующего торгового дня. Инвесторы восприняли отчетность позитивно из-за обширных инвестиций в инфраструктуру, собственные службы логистики и веб-сервисы. И действительно, это привело к еще большему увеличению доли рынка компании.
Amazon — типичная история роста на американском рынке. Инвесторы, отмечая динамичное развитие компании, закрывают глаза на возможные убытки и готовы покупать акции компании на ожиданиях улучшения финансовых результатов и роста дивидендов в будущем. Это было и остается основным драйвером роста ценных бумаг ритейлера. С 2016 года Amazon вышел на стабильную прибыль и продолжает последовательно наращивать долю рынка электронной торговли, к текущему моменту заняв практически 50% сегмента в США.
Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»
Apple (AAPL NASDAQ)
Сочетание инноваций и дизайна в продуктах корпорации Apple завоевало сердца и кошельки людей во всем мире. Технологический гигант из Купертино стал не только культовой компанией, но и покорил небывалые высоты на фондовом рынке. 2 августа 2018 года компания Apple первой в мире достигла рыночной капитализации в 1 триллион долларов, превосходя размер экономик Швейцарии и Саудовской Аравии.
Ежегодная презентация новых продуктов Apple редко становится сюрпризом для подготовленной публики. В первые дни после долгожданного релиза инвесторы часто реализуют поговорку: «покупай на слухах, продавай на фактах».
Расцветом Apple можно считать период с 2009 года по середину 2012 года. Именно в это время финансовые показатели показывали самые впечатляющие результаты: выручка в годовом сопоставлении росла в среднем на 61%, чистая прибыль — около 67% в квартал. В связи с этим капитализация компании в тот период увеличилась практически в восемь раз. Сейчас технологический гигант перешел в более зрелую стадию развития, и показывать столь впечатляющие результаты уже очень сложно. Тем не менее Apple остается отличной компанией с устойчивым финансовым положением и перспективами дальнейшего роста доходности акционеров.
Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»
Как выросли акции:
- 20.11.2008 – $35,03
- 31.08.2018 – $2012,71
Рыночная доходность: (2012,71-35,03)/ 35,03*100% = 5645,68%
Micron (MU NASDAQ)
Американская корпорация Micron Technology входит в пятерку мировых производителей полупроводников. Более 90% выручки компании приходится на чипы памяти DRAM и HAND.
22 мая 2018 года новости о сделке с Intel Corp на поставки следующего поколения чипов 3D HAND вызвали бурный рост котировок. В этот же день Micron анонсировал рекордный для компании обратный выкуп акций — компания выкупила у инвесторов собственные акции — в 10 миллиардов долларов (что составляет 16% рыночной стоимости Micron Technology). Акции Micron выросли на 6,4% в течение одного торгового дня.
Производитель стремительно дорожал в 2017 году благодаря стабилизации цен на чипы памяти после очередного раунда ценовых войн, что позволило ему резко нарастить прибыль. Развитие искусственного интеллекта, криптовалютного майнинга и онлайн-игр провоцировало спрос на продукцию производителей полупроводников р. Также в период 2017-2018 годов Micron, как и другие корпорации, получила поддержку от налоговой реформы Трампа, что укрепило котировки.
Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»
Как выросли акции:
- 23.02.2009 – $12,42
- 12.09.2019 – $223,09
Рыночная доходность: (223,09-12,42)/12,42*100% = 1696,2%
АФК Система (AFKS MICEX)
Холдинг АФК «Система» — российская инвестиционная компания, которая управляет активами на 1,1 триллиона рублей, в том числе МТС (50,01%), Детский мир (52,1%) и Медси (99%). Весной 2019 года АФК «Система» увеличила долю прямого владения в OZON до 21,9%. Также венчурный фонд Sistema_VC (созданный АФК «Система) владеет 16,3% акций OZON. Стоит отметить, что OZON занимает второе место по количеству заказов на рынке и планирует дальнейшее развитие собственной логистики
Акции АФК Системы оценены дешевле, чем ее доля в дочерних компаниях, это делает вложения в бумаги холдинга привлекательными. Бумаги постепенно движутся к справедливой фундаментальной стоимости, однако потенциал для роста даже после подъема в 2019 году сохраняется. Драйвером для переоценки акций могут стать возврат к принципам действующей дивидендной политики, стремительное развитие непубличных активов или их возможное IPO в 2020 году.
Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»
Как выросли акции:
- 28.03.2016 – $10,38
- 08.06.2018 – $61,39
Рыночная доходность: (61,39-10,38)/10,38*100% = 491,43%
НОВАТЭК (NVTK MICEX)
Компания НОВАТЭК — крупнейший независимый производитель природного газа в России, занимает третье место в мире по объему доказанных запасов газа и продолжает стремительное развитие.
В 2017 году компания вышла на международный рынок сжиженного природного газа (СПГ), благодаря успешному запуску масштабного проекта «Ямал СПГ» (НОВАТЭК принадлежит 50,1%). Входящий в состав проекта завод по производству СПГ стал крупнейшим в России. Активный приток зарубежного капитала в рамках продажи долей в новом проекте способствовал дальнейшему росту рыночной капитализации компании.
Новатэк особенно бурно рос в 2018 году, отражая сильный рост операционных и финансовых результатов за счет ввода в эксплуатацию Ямал СПГ. В 2019 году темпы роста котировок замедлились из-за снижения цен на газ. Запуск первой линии следующего проекта — Арктик СПГ-2 запланирован лишь на 2023 год, а значит локальных драйверов для дальнейшего сильного роста пока нет.
Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»
Как выросли акции:
01.09.2014 – ₽367,38
26.09.2019 – ₽1367
Рыночная доходность: (1367-367,38)/367,38*100% = 272,09%
Сбербанк (SBER MICEX)
Сбербанк — крупнейший банк России с 14 тысячами отделений на территории страны. Число его клиентов по всему миру уже превосходит население России и составляет более 150 миллионов. Сбербанк выступает основным кредитором российской экономики, а контрольным пакетом акций компании владеет Центральный банк РФ.
Хорошая отчетность в 2017 году спровоцировала активный рост стоимости акций компании. После публикации данных за третий квартал рост котировок доходил до 13% в последующую неделю. В конце года Сбербанк утвердил новую стратегию развития на период 2018-2020. По итогам 2017 года Сбербанк стал крупнейшей компанией России по капитализации.
Новая стратегия развития Сбербанка дала мощный толчок котировкам: планы банка по прибыли и дивидендам были четко обозначены, а инвесторы смогли оценить перспективы акций. Дополнительным драйвером для роста финансовых показателей, а значит и акций, в обозначенный период выступала чистка банковского сектора ЦБ, что стимулировало переход клиентов в надежный Сбербанк. В последние пару лет количество отзывов банковских лицензий сильно снизилось, что способствовало замедлению темпов роста клиентской базы и чистой прибыли Сбербанка.
Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»
Как выросли акции:
02.09.2015 – ₽72,9
05.03.2018 – ₽277
Рыночная доходность: (277-72,9)/72,9*100% = 279,97%
Яндекс (YNDX MICEX)
Компания Яндекс — это не только популярный поисковик в России, но и более 80 сервисов. Яндекс активно строит собственную экосистему, развивая электронную коммерцию, онлайн-заказ такси, платежную систему, картографические и образовательные продукты.
В апреле 2017 года Яндекс, Google и ФАС договорились о платформе Android в России, чтобы пользователи могли самостоятельно выбирать, поисковик. Это вызвало рост стоимости акций Яндекса на 6,35%. В начале 2018 года Яндекс и Uber объединили бизнесы онлайн-заказа поездок в России и соседних странах — акции выросли на 20%. А в 2019 году компания продолжает показывать сильные финансовые результаты, ежеквартально наращивая выручку и успешно продвигая на рынке собственные экспериментальные продукты.
Яндекс — типичная история роста с последовательно развивающимся бизнесом и растущей выручкой. Помимо основного направления, поисковой системы, Яндекс серьезно развил сегмент такси, который теперь является одним из ключевых драйверов для дальнейшего роста группы. В октябре 2019 года акции сильно снизились из-за законопроекта о «значимых интернет-ресурсах». Тем не менее компания нашла выход из ситуации, что побудило инвесторов вновь покупать ее бумаги.
Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:
Как выросли акции:
10.04.2017 – ₽1249,5
05.09.2019 – ₽2509,2
Рыночная доходность: (2509,2-1249,5)/1249,5*100% = 100,82%
Впрочем, на стремительно меняющемся рынке звезды некоторых компаний-гигантов, даже когда-то самых успешных, могут и гаснуть. Вот пример такой печальной истории:
General Electric (GE NYSE)
Основанная Томасом Эдисоном компания General Electric была в свое время иконой американской промышленности. В XXI веке компания пережила уже три масштабных падения, так и не сумев восстановить свои позиции. Кризис доткомов и мировой финансовый кризис тяжело ударили по рыночной капитализации General Electric.
В 2017 году компания столкнулась с уже внутренними проблемами и в июне 2018 года была исключена из промышленного индекса Доу — Джонса. General Electric оставалась последней компанией в составе индекса, входившей в его первоначальную структуру 1896 года.
GE всегда славилась своим присутствием во многих промышленных секторах, производя товары от лампочки до авиадвигателей, кроме того она обзавелась масштабными финансовыми подразделениями для страхования, финансирования слияний и поглощений. На пик своей капитализации GE вышла перед террористической атакой 11 сентября в США. В результате последней компания понесла убытки по страховой части и ощутила негативные последствия от снижения спроса на авиадвигатели. Позже тень на GE бросило мошенничество и банкротство энергетической Enron. В кризис 2008 года финансовое подразделение GE оказалось владельцем значительного объема токсичных ипотечных активов. В последние годы у инвесторов вызывали вопросы сомнительные сделки по купле-продаже ряда активов, с итоговым убытком в частности нефтегазовой Baker Hughes. Сейчас взят курс на сокращение издержек и долгов.
Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:
Как снизился курс акций:
- 28.08.2000 – $57,69
- 03.09.2019 – $8,33
Рыночная доходность: (8,33-57,69)/57,69*100% = -85,56%
Не стоит, однако, думать, что расширение и диверсификация бизнеса — плохой признак. Один из двигателей американской, да и мировой экономики — гигант с большим количеством дочерних бизнесов, не все из которых успешны. Это не мешает ему расти и приносить деньги инвесторам.
Alphabet (GOOGL NASDAQ)
Корпорация Google до сих пор ассоциируется у пользователей с поисковым сервисом, видеохостингом YouTube и операционной системой Android. Однако еще в августе 2015 года руководство компании объявило о ее преобразовании в технологический конгломерат Alphabet.
Помимо основного бизнеса Google, в Alphabet входит уже более десятка дочерних компаний. Они занимаются разработкой новых технологий в различных областях — от робототехники до борьбы со старением. Изменение структуры компании сделало ее более прозрачной, что инвесторы восприняли позитивно. Публикация новости спровоцировала рост акций Alphabet на 6,2% во время торгов после закрытия биржи.
Акции Alphabet — один из двигателей роста американского рынка акций, наряду с Apple, Amazon, Microsoft, Facebook. Компания де-факто занимает почти монопольное положение во многих онлайн-сферах. Alphabet не платит дивиденды, но активно проводит обратные выкупы своих акций. В 2013 году ее годовая выручка впервые превысила 50 миллиардов долларов, а уже в 2018 году составляла 137 миллиардов долларов Помимо органичного роста бизнеса на росте котировок сказались последствия налоговой реформы Трампа.
Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»
Следить за новостями этих и других компаний, чтобы принимать взвешенные инвестиционные решения, можно в приложении «Мой брокер» от БКС. Скачайте по ссылке для смартфонов.
или QR-коду и начните зарабатывать уже сегодня.
Узнайте, насколько серьезны ваши симптомы
Закололо в боку, поднялась температура, закружилась голова — что делать? Возможно, достаточно будет «просто полежать», а может быть, пора бежать к врачу за полноценным обследованием. Пройдите наш квест и попробуйте не навредить самому себе.