Функционирует при финансовой поддержке Федерального агентства по печати и массовым коммуникациям (Роспечать)

Мировой фондовый рынок — это постоянное движение: цены акций компаний растут или падают, а миллионы людей по всему миру пытаются на этих движениях заработать и всматриваются в графики, надеясь, что котировки поползут в нужную им сторону. Грамотный выбор объекта для инвестиций и терпение могут принести впечатляющую доходность. N + 1 совместно с БКС Брокером (ООО «Компания БКС») рассказывают десять историй-ретроспектив, которые отвечают на интересный всем вопрос – а что если бы вы вовремя (или не вовремя) вложились в акции этой компании?

Alibaba (BABA NYCE)

Alibaba Group – крупнейшая китайская компания в сфере электронной коммерции. Компания включает в себя платформу онлайн-платежей Alipay, сервисы B2B-торговли Alibaba, розничной торговли Taobao, Tmall и Aliexpress и другие.

В 2017 года Alibaba начала активно инвестировать средства в другие компании и стартапы. Например, в конце июня компания вложила 1 миллиард долларов в компанию электронной коммерции Lazada, специализирующуюся на рынке юго-восточной Азии. Сделка не только увеличила долю владения компанией с 51% до 83%, но и спровоцировала рост акций Alibaba со 125 до 142 долларов.


Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Рост капитализации Alibaba обусловлен непосредственно ростом интернет-торговли в мире, производственными мощностями китайской экономики, ростом внутреннего спроса. Однако на традиционном онлайн-ретейле Alibaba не остановилась, развивая платежную систему, развлекательный контент, облачные сервисы. Рост котировок в этот период на фоне американских конкурентов более чем оправдан. Если бы не торговый конфликт США и Китая, Alibaba очевидно стоила бы дороже.

Как выросли акции:
27.06.2016 – $74,23
26.12.2019 – $216,38
Рыночная доходность: (216,38-74,23)/74,23*100% = 191,5%


Amazon (AMZN NASDAQ)

Amazon – крупнейший в мире интернет-ретейлер. Рост стоимости акций Amazon стал закономерным отражением стремительного развития самой компании. Ее основатель, Джефф Безос, стал самым богатым человеком в мире (по версии Forbes).

Даже квартальные убытки Amazon не мешают росту компании. Так, 23 апреля 2015 года Amazon сообщила о чистых убытках в размере 57 миллионов долларов по итогам первого квартала. Несмотря на это, акции компании выросли на 14% в течение следующего торгового дня. Инвесторы восприняли отчетность позитивно из-за обширных инвестиций в инфраструктуру, собственные службы логистики и веб-сервисы. И действительно, это привело к еще большему увеличению доли рынка компании.


Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Amazon — типичная история роста на американском рынке. Инвесторы, отмечая динамичное развитие компании, закрывают глаза на возможные убытки и готовы покупать акции компании на ожиданиях улучшения финансовых результатов и роста дивидендов в будущем. Это было и остается основным драйвером роста ценных бумаг ритейлера. С 2016 года Amazon вышел на стабильную прибыль и продолжает последовательно наращивать долю рынка электронной торговли, к текущему моменту заняв практически 50% сегмента в США.

Как выросли акции:
20.11.2008 – $35,03
31.08.2018 – $2012,71
Рыночная доходность: (2012,71-35,03)/ 35,03*100% = 5645,68%


Apple (AAPL NASDAQ)

Сочетание инноваций и дизайна в продуктах корпорации Apple завоевало сердца и кошельки людей во всем мире. Технологический гигант из Купертино стал не только культовой компанией, но и покорил небывалые высоты на фондовом рынке. 2 августа 2018 года компания Apple первой в мире достигла рыночной капитализации в 1 триллион долларов, превосходя размер экономик Швейцарии и Саудовской Аравии.

Ежегодная презентация новых продуктов Apple редко становится сюрпризом для подготовленной публики. В первые дни после долгожданного релиза инвесторы часто реализуют поговорку: «покупай на слухах, продавай на фактах».


Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Расцветом Apple можно считать период с 2009 года по середину 2012 года. Именно в это время финансовые показатели показывали самые впечатляющие результаты: выручка в годовом сопоставлении росла в среднем на 61%, чистая прибыль – около 67% в квартал. В связи с этим капитализация компании в тот период увеличилась практически в восемь раз. Сейчас технологический гигант перешел в более зрелую стадию развития, и показывать столь впечатляющие результаты уже очень сложно. Тем не менее Apple остается отличной компанией с устойчивым финансовым положением и перспективами дальнейшего роста доходности акционеров.

Как выросли акции:
23.02.2009 – $12,42
12.09.2019 – $223,09
Рыночная доходность: (223,09-12,42)/12,42*100% = 1696,2%


Micron (MU NASDAQ)

Американская корпорация Micron Technology входит в пятерку мировых производителей полупроводников. Более 90% выручки компании приходится на чипы памяти DRAM и HAND.

22 мая 2018 года новости о сделке с Intel Corp на поставки следующего поколения чипов 3D HAND вызвали бурный рост котировок. В этот же день Micron анонсировал рекордный для компании обратный выкуп акций — компания выкупила у инвесторов собственные акции — в 10 миллиардов долларов (что составляет 16% рыночной стоимости Micron Technology). Акции Micron выросли на 6,4% в течение одного торгового дня.


Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Производитель стремительно дорожал в 2017 году благодаря стабилизации цен на чипы памяти после очередного раунда ценовых войн, что позволило ему резко нарастить прибыль. Развитие искусственного интеллекта, криптовалютного майнинга и онлайн-игр провоцировало спрос на продукцию производителей полупроводников р. Также в период 2017-2018 годов Micron, как и другие корпорации, получила поддержку от налоговой реформы Трампа, что укрепило котировки.

Как выросли акции:
28.03.2016 – $10,38
08.06.2018 – $61,39
Рыночная доходность: (61,39-10,38)/10,38*100% = 491,43%


АФК Система (AFKS MICEX)

Холдинг АФК «Система» - российская инвестиционная компания, которая управляет активами на 1,1 триллиона рублей, в том числе МТС (50,01%), Детский мир (52,1%) и Медси (99%). Весной 2019 года АФК «Система» увеличила долю прямого владения в OZON до 21,9%. Также венчурный фонд Sistema_VC (созданный АФК «Система) владеет 16,3% акций OZON. Стоит отметить, что OZON занимает второе место по количеству заказов на рынке и планирует дальнейшее развитие собственной логистики


Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Акции АФК Системы оценены дешевле, чем ее доля в дочерних компаниях, это делает вложения в бумаги холдинга привлекательными. Бумаги постепенно движутся к справедливой фундаментальной стоимости, однако потенциал для роста даже после подъема в 2019 году сохраняется. Драйвером для переоценки акций могут стать возврат к принципам действующей дивидендной политики, стремительное развитие непубличных активов или их возможное IPO в 2020 году.

Как выросли акции:
13.05.2019 – ₽8,46
18.09.2019 – ₽12,911
Рыночная доходность: (12,911-8,46)/8,46*100% = 52,61%


НОВАТЭК (NVTK MICEX)

Компания НОВАТЭК – крупнейший независимый производитель природного газа в России, занимает третье место в мире по объему доказанных запасов газа и продолжает стремительное развитие.

В 2017 году компания вышла на международный рынок сжиженного природного газа (СПГ), благодаря успешному запуску масштабного проекта «Ямал СПГ» (НОВАТЭК принадлежит 50,1%). Входящий в состав проекта завод по производству СПГ стал крупнейшим в России. Активный приток зарубежного капитала в рамках продажи долей в новом проекте способствовал дальнейшему росту рыночной капитализации компании.


Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Новатэк особенно бурно рос в 2018 году, отражая сильный рост операционных и финансовых результатов за счет ввода в эксплуатацию Ямал СПГ. В 2019 году темпы роста котировок замедлились из-за снижения цен на газ. Запуск первой линии следующего проекта — Арктик СПГ-2 запланирован лишь на 2023 год, а значит локальных драйверов для дальнейшего сильного роста пока нет.

Как выросли акции:
01.09.2014 – ₽367,38
26.09.2019 – ₽1367
Рыночная доходность: (1367-367,38)/367,38*100% = 272,09%


Сбербанк (SBER MICEX)

Сбербанк – крупнейший банк России с 14 тысячами отделений на территории страны. Число его клиентов по всему миру уже превосходит население России и составляет более 150 миллионов. Сбербанк выступает основным кредитором российской экономики, а контрольным пакетом акций компании владеет Центральный банк РФ.

Хорошая отчетность в 2017 году спровоцировала активный рост стоимости акций компании. После публикации данных за третий квартал рост котировок доходил до 13% в последующую неделю. В конце года Сбербанк утвердил новую стратегию развития на период 2018-2020. По итогам 2017 года Сбербанк стал крупнейшей компанией России по капитализации.


Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Новая стратегия развития Сбербанка дала мощный толчок котировкам: планы банка по прибыли и дивидендам были четко обозначены, а инвесторы смогли оценить перспективы акций. Дополнительным драйвером для роста финансовых показателей, а значит и акций, в обозначенный период выступала чистка банковского сектора ЦБ, что стимулировало переход клиентов в надежный Сбербанк. В последние пару лет количество отзывов банковских лицензий сильно снизилось, что способствовало замедлению темпов роста клиентской базы и чистой прибыли Сбербанка.

Как выросли акции:
02.09.2015 – ₽72,9
05.03.2018 – ₽277
Рыночная доходность: (277-72,9)/72,9*100% = 279,97%


Яндекс (YNDX MICEX)

Компания Яндекс – это не только популярный поисковик в России, но и более 80 сервисов. Яндекс активно строит собственную экосистему, развивая электронную коммерцию, онлайн-заказ такси, платежную систему, картографические и образовательные продукты.

В апреле 2017 года Яндекс, Google и ФАС договорились о платформе Android в России, чтобы пользователи могли самостоятельно выбирать, поисковик. Это вызвало рост стоимости акций Яндекса на 6,35%. В начале 2018 года Яндекс и Uber объединили бизнесы онлайн-заказа поездок в России и соседних странах – акции выросли на 20%. А в 2019 году компания продолжает показывать сильные финансовые результаты, ежеквартально наращивая выручку и успешно продвигая на рынке собственные экспериментальные продукты.


Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Яндекс — типичная история роста с последовательно развивающимся бизнесом и растущей выручкой. Помимо основного направления, поисковой системы, Яндекс серьезно развил сегмент такси, который теперь является одним из ключевых драйверов для дальнейшего роста группы. В октябре 2019 года акции сильно снизились из-за законопроекта о «значимых интернет-ресурсах». Тем не менее компания нашла выход из ситуации, что побудило инвесторов вновь покупать ее бумаги.

Как выросли акции:
10.04.2017 – ₽1249,5
05.09.2019 – ₽2509,2
Рыночная доходность: (2509,2-1249,5)/1249,5*100% = 100,82%


Впрочем, на стремительно меняющемся рынке звезды некоторых компаний-гигантов, даже когда-то самых успешных, могут и гаснуть. Вот пример такой печальной истории:


General Electric (GE NYSE)

Основанная Томасом Эдисоном компания General Electric была в свое время иконой американской промышленности. В XXI веке компания пережила уже три масштабных падения, так и не сумев восстановить свои позиции. Кризис доткомов и мировой финансовый кризис тяжело ударили по рыночной капитализации General Electric.

В 2017 году компания столкнулась с уже внутренними проблемами и в июне 2018 года была исключена из промышленного индекса Доу – Джонса. General Electric оставалась последней компанией в составе индекса, входившей в его первоначальную структуру 1896 года.


Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

GE всегда славилась своим присутствием во многих промышленных секторах, производя товары от лампочки до авиадвигателей, кроме того она обзавелась масштабными финансовыми подразделениями для страхования, финансирования слияний и поглощений. На пик своей капитализации GE вышла перед террористической атакой 11 сентября в США. В результате последней компания понесла убытки по страховой части и ощутила негативные последствия от снижения спроса на авиадвигатели. Позже тень на GE бросило мошенничество и банкротство энергетической Enron. В кризис 2008 года финансовое подразделение GE оказалось владельцем значительного объема токсичных ипотечных активов. В последние годы у инвесторов вызывали вопросы сомнительные сделки по купле-продаже ряда активов, с итоговым убытком в частности нефтегазовой Baker Hughes. Сейчас взят курс на сокращение издержек и долгов.

Как снизился курс акций:
28.08.2000 – $57,69
03.09.2019 – $8,33
Рыночная доходность: (8,33-57,69)/57,69*100% = -85,56%



Не стоит, однако, думать, что расширение и диверсификация бизнеса — плохой признак. Один из двигателей американской, да и мировой экономики — гигант с большим количеством дочерних бизнесов, не все из которых успешны. Это не мешает ему расти и приносить деньги инвесторам. 


Alphabet (GOOGL NASDAQ)

Корпорация Google до сих пор ассоциируется у пользователей с поисковым сервисом, видеохостингом YouTube и операционной системой Android. Однако еще в августе 2015 года руководство компании объявило о ее преобразовании в технологический конгломерат Alphabet.

Помимо основного бизнеса Google, в Alphabet входит уже более десятка дочерних компаний. Они занимаются разработкой новых технологий в различных областях – от робототехники до борьбы со старением. Изменение структуры компании сделало ее более прозрачной, что инвесторы восприняли позитивно. Публикация новости спровоцировала рост акций Alphabet на 6,2% во время торгов после закрытия биржи.


Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Акции Alphabet — один из двигателей роста американского рынка акций, наряду с Apple, Amazon, Microsoft, Facebook. Компания де-факто занимает почти монопольное положение во многих онлайн-сферах. Alphabet не платит дивиденды, но активно проводит обратные выкупы своих акций. В 2013 году ее годовая выручка впервые превысила 50 миллиардов долларов, а уже в 2018 году составляла 137 миллиардов долларов Помимо органичного роста бизнеса на росте котировок сказались последствия налоговой реформы Трампа.

Следить за новостями этих и других компаний, чтобы принимать взвешенные инвестиционные решения, можно в приложении «Мой брокер» от БКС. Скачайте по ссылке для смартфонов или QR-коду и начните зарабатывать уже сегодня.


Людмила Белькова

Нашли опечатку? Выделите фрагмент и нажмите Ctrl+Enter.